【精品】金融专业知识与实务第十章

第十章金融风险与金融危机 第一节金融风险与管理 一、金融风险的的概念 金融风险是一种风险。 （一）风险的涵义与要素 1、风险是产生损失的可能性或不确定性 2、风险的三要素 风险因素 风险事故 损失的可能性 （风险因素是有关主体从事了一件冒险、可能蒙受损失的事情，是引起风险事故发生或 增加风险事故发生机会的因素。风险事故是导致损失发生的偶然事件，是造成损失发生的直 接原因。损失的可能性在于，这里的损失是非故意的、非预期的和非计划的；这里的可能性 是指损失这一结果的不确定性。） （二）金融风险的涵义与要素（掌握） 仁金融风险的涵义 金融风险指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失 的可能性。 2、金融风险的要素 （1）金融风险的风险因素是有关主体从事了金融活动金融活动本身就是-件含有高 风险的事。 （2）金融风险的风险事故是某些因素发生意外的变动。 （3）金融风险中损失的可能性是经济损失的可能性。 （三）金融风险的类型（掌握） 1＞信用风险 ⑴定义 信用风险就是因交易对方不守信用、违约而产生的风险。 狭义的信用风险贷款收不回来 广义的信用风险是包括交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。 因此不仅包括信贷业务中的到期不归还贷款，还包括担保、承兑、信用证、证券投资、 信用卡等多方面存在的交易对方到期不履行自己的义务的情况。 2风险要素 1 信用风险的风险因素是有关主体贷出货币资金，成为债权人 1 信用风险的风险事故是有关债务人不能如期、足额还本付息 1 债权人在信用风险上的损失是可以用货币计量的经济损失 A、收益性损失直接财务损失、间接财务损失 B、流动性损失 2、市场风险 ⑴定义 市场风险是有关主体在金融市场上从事金融产品交易时，因金融市场价格的意外变动， 而蒙受经济损失的可能性。高买低卖的损失 2 风险要素 1 市场风险的风险因素是有关主体在金融市场上从事货币资金借贷、金融产品交易。 1 市场风险的风险事故金融市场价格发生意外变动。 金融市场价格的意外变动指和金融机构预期方向相反的变动，因此会给金融机构带来风 险。 3 分类汇率风险、利率风险、投资风险 ①汇率风险 汇率风险包括交易风险、折算风险、经济风险 A、交易风险买卖外汇时，由于汇率的意外变动，而蒙受经济损失的可能性汇兑 损失 如，A公司进口设备价款是1万美元，3个月后付款;签订合同时汇率为1美元6RMB, 3个月付款时汇率为1美元7RMB,那么A公司原本付6万RMB,现在由于美元升值，要 付7万RMB,多支付了 1万人民币。 进出口业务外币升值、本币贬值进口商损失;外币贬值、本币升值，出口商损失。 对外借债外币升值，外币债务人要多支付本币（损失）;外币贬值，外币债权人会少收外 币（损失） 对外投资外币贬值，投资者收回会少收本币;外币升值，投资者会多收本币 交易风险发生是实际的经济损失。 B、折算风险，又称会计风险，指有关主体（跨国公司）因合并财务报表而引致的不同货 币的相互折算中，因汇率发生意外变动，而蒙受的账面经济损失的可能性。非实际的损 失。 C、经济风险指由于汇率发生意外变动，使有关主体在将来特定时期蒙受经济损失的 可能性。 如，当本币贬值时，某企业一方面由于出口货物的外币价格下降，可能刺激它的出口额 增加（收入增加）;另一方面因该企业原材料中使用进口材料，本币贬值使进口原材料价格上升 导致企业生产成本增加，结果该企业将来增加出口后的利润可能增加，也可能减少。这 就是经济风险 对企业来说，交易风险和折算风险的影响都是一次性的，而经济风险的影响是长期的。 ②利率风险 A、借款方利率风险固定利率条件下，利率下降，借款方会多支付利息;浮动利率条件 下，利率上升，借款方会多支付利息;连续不断地借入短期资金，利率不断上升，借方会不 断地多支付利率。预期利率上升时，借款方最好选固定利率;预期利率下降时，借款方 最好选浮动利率。 B、贷款方利率风险与借款方利率风险刚好相反预期利率上升时，贷款方最选浮 动利率;预期利率下降时，贷款方最好选实际利率。 C、商业银行（既是借款方，又是贷款方）的利率风险 利率不匹配的组合利率风险，即贷款采用固定利率，存款采用固定利率，如果利率上升, 会少收贷款利率，多付存款利息损失;或贷款采用浮动利率，存款采用固定利率，如果 利率下降，会损失。 期限不匹配的组合利率风险，即借短放长，如果利率上升，支付的短期存款利率不断上 升，而收到的贷款利率不变损失;借长放短，利率下降时损失。 1 投资风险指有关主体在股票市场、金融衍生品市场上进行投资，因投票价格、衍生 品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。 3、流动性风险 流动性风险指金融机构特别是商业银行所持有的资产，以合理的价格变现所获得的 资金或以合理成本所筹得的资金不足以满足即时支付的需要，从而蒙受经济损失的可能性。 自有资产和借入款不够支付负债的风险 4、操作风险 1 狭义的操作风险与广义的操作风险 狭义的操作风险指金融机构的运营部门在运营过程中，因内部控制的缺失或疏忽、系 统错误等，遭受经济损失的可能性。 广义的操作风险指金融机构作用风险和市场风险以外的所有风险 2 操作性杠杆风险与操作失误风险 操作性杠杆风险指由金融机构外部因素变化所导致的操作风险。 操作性失误风险指由金融机构内部因素变化所导致的操作风险。 5、法律风险与合规风险 法律风险指金融机构与雇员或客户签署的合同等文件违犯有关法律或法规，或有关条款 在法律上不具备可实施性，或未能适当地对客户履行法律或法规上的职责，而蒙受损失的可 能性。 合规风险指银行因未能遵守法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则以及适 用于银行自身业务活动的行为准则，而遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失 的风险。 6、国家风险 国家风险与国际经济金融交易伴而生。 1 狭义的国家风险与广义的国家风险 狭义的国家风险指一国居民在与他进行经济金融交易中，因他国经济、政治或社会等政 策或环境性因素发生意外变动，而使自己不能如期、足额收回资金，遭受经济损失的可能性。 广义的国家风险指一国居民在与他国居民进行经济金融交易中，因他国各种政策性或环 境性因素发生意外变动，而使自己蒙受各种损失的可能性。 广义国家风险中的损失不仅包括狭义国家风险中的损失，还包括商业机会、声誉或其他 的损失。 2 主权风险与转移风险 主权风险与他国政府或货币当局交易时，因他国政府不能如期清偿债务而遭受的经济 损失的可能性。 转移风险与他国民间主体交易，因他国外汇管制、罚没或国有化政策限制资金转移， 使他国民间主体无法履行商业义务，而遭受的经济损失的可能性。 3 经济风险、政治风险与社会风险 经济风险经济因素恶化引起的风险。 政治风险政治因素恶化引起的风险。 社会风险社会环境恶化引起的风险