利率调整对城镇居民储蓄影响分析

内容摘要 从二十世纪九十年头以来，无论是限制通货膨胀还是治理通货紧缩，央行都无一例外地动用了利率这一政策工具，试图通过利率的变动，调整储蓄向消费和投资转化。但无论是利率的上升或下调，我国居民的总储蓄额和储蓄率始终都保持着快速增长的态势。可见，我国居民储蓄对利率的变动缺乏敏感性，利率管制政策对居民储蓄的影响并不显著。 本文主要在利率理论和储蓄理论的基础上，介绍我国城镇居民储蓄现状及问题，探讨利率的不断调整对我国城镇居民储蓄的影响及因素分析，分析我国利率政策实施对汲取城镇居民储蓄存款的效果。为了更好的发展储蓄业务，优化国民经济比例和结构，文章依据实证和定量的结果详细分析了利率对城镇居民储蓄的实际影响效果，并有针对性的提出了政策建议。 关键词利率变动；城镇居民储蓄；相关性 Abstract Since nineteen nineties, either inflation or deflation, the central bank is invariably used interest rate this policy tool, tries to interest rate changes, regulation of savings to consumption and investment transation. Whether the rate rise or fall, our country’s dweller total savings and savings rate has always maintained a rapid growth trend. Visible, deposit of our country dweller on the rate of change of a lack of sensitivity, control of interest rate policy on Residents savings were not affected obviously. This paper mainly in the theory of interest rate and savings on the basis of the theory of deposit of dweller of our country town, the present situation and problems, research interest rate constant adjustment of deposit of dweller of our country town and the impact of factors, analysis of Chinas interest rate policy implementation on the absorption of savings deposits effect. In order to better the development of savings business, optimize national economy scale and structure, the article on the basis of empirical and quantitative results of specific analysis of the interest rate on savings deposits of urban residents to the actual effect, and put forward policy suggestions. Key words Interest Rate Change; Urban Residents; Relevance 目 录 一、引言 1 （一）探讨意义 1 （二）文献综述 1 二、利率调整对我国城镇居民储蓄影响的相关理论 3 （一）利率相关理论 3 （二）储蓄相关理论 4 三、我国城镇居民储蓄现状及存在问题分析 5 （一）我国城镇居民储蓄现状分析 5 （二）我国城镇居民储蓄存在的问题 6 四、利率调整对我国城镇居民储蓄影响的实证分析 8 （一）指标及模型的选取 8 （二）实证分析 9 （三）实证结果分析 10 五、利率调整对我国城镇居民储蓄影响的解决对策 11 （一）平衡我国居民收入 11 （二）完善社会保障制度 12 （三）拓宽多元化投资渠道 12 （四）拉动消费 13 （五）扩大内需 13 第 18 页 利率调整对城镇居民储蓄影响分析 一、引言 （一）探讨意义 利率的变更干脆影响到居民储蓄存款资金的增值实力。一般来说，利率上升，居民的利息收入增加，从而抑制居民当前的消费，增加储蓄存款；反之，则会诱发居民削减银行的储蓄存款。自从我国推行经济体制改革以来，城镇居民收入增长很快，城镇居民的储蓄存款则以更高比率上升。在此期间，中国人民银行多次调整存款利率，但基本上都没有变更储蓄存款保持较为稳定的增长趋势。利率的调整对居民储蓄的影响始终以来都是经济学中的重点问题，而储蓄率的变更也是影响和制约经济增长的重要因素，城镇居民储蓄又是我国居民储蓄的最为的主要组成部分。因此对于利率的调整对城镇居民储蓄的影响效果的探讨无论从理论还是现实角度来看都是特别重要的。 从理论角度看，绝大多数学者往往都是从收入这一角度探讨其对居民储蓄的影响效果，而忽视了对利率这一影响居民储蓄的影响效果；另外还有一些学者虽然对利率的调整对居民储蓄的影响进行了实证分析，但其未考虑到城镇居民的储蓄是我国储蓄的主要部分，所以导致对问题的探讨不够深化。 从现实角度看，基于我国的详细状况，由于长期以来我国社保制度不健全、金融业发展水平滞后、人们对将来生活的期望及当前水平存在差距、以及崇尚节俭的文化思想根深蒂固，从而导致了我国的储蓄率始终居高不下，且总体水平呈上升的态势。然而我国的国民平均生活水平却始终停留在世界较低位置，好像储蓄率的增长并未对经济增长做出明显的贡献，而较高的储蓄率也没有使人们享受到较高的生活水平。因此，在当下全球经济疲软的重要背景下，如何通过货币政策的实施达到影响储蓄率及储蓄结构的目的最终作用于我国经济增长，具有特别重要的现实意义。 （二）文献综述 自从凯恩斯在对传统储蓄理论进行深化探讨和辨析的基础上，提出了自己独到的储蓄理论后，在今后的几十年间储蓄理论得到了很大的发展。从早期的凯恩斯到新古典综合派再到20世纪70年头中期形成于美国的供应学派，都对储蓄理论进行了自己独到的阐述，使得储蓄理论始终保持为经济学中的热门话题。同时在理论和现实需求的推动下，人们更加注意了理论发展对现实经济增长的实际意义。国内学者也在已有模型的基础上利用中国的数据做了相关探讨。 1. 外国学者相关探讨 Fry 1978 的探讨表明，亚洲一些国家的储蓄对利率具有很强的敏感性，储蓄及利率之间具有正向关系。 Masson1995等人在探讨国际私人储蓄的影响