2023年度中国资管行业ESG发展研究报告

中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 目录 目录序言03 资管行业 ESG 投资外部要求05 国际 ESG 投资要求10 国内 ESG 投资要求17 国际资管行业 ESG 投资发展现状及趋势25 国际资管行业 ESG 投资发展现状及趋势27 国际资管机构积极参与 ESG 投资实践33 01 中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 目录 中国资管行业 ESG 投资发展现状及趋势41 中国资管行业 ESG 投资发展现状及趋势43 中国资管行业 ESG 投资实践53 国投瑞银践行 ESG 理念的基因与实践59 股东实践为 ESG 投资奠定坚实基础61 PRI、ACGA 为 ESG 投资提供指引71 国投瑞银 ESG 投资实践80 参考文献81 中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 02 序言 序言 中国资本市场 ESG 投资迎来发展新机遇 近年来，世界百年未有之大变局加速演进，地缘政治风险不断上升、气候变化加剧、全球资本市场持续震荡， 国内经济发展也面临着不确定性增强的挑战。践行新发展理念，致力高质量社会经济发展，扎实推进中国式现代化建设，迈上更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展之路，已经成为全面建设社会主义现代化国家的首要任务。而 ESG（环境、社会及治理）作为资本市场新兴的投资管理理念，近年来在我国也受到了广泛关注和应用，与新发展理念和党的二十大精神高度契合，被视为是经济转型与发展的新引擎，中国社会高质量发展的助推器。而在“碳达峰碳中和”目标的背景下，ESG 中的 E（环境）维度在我国已经成为最受关注的维度。 我们看到 ESG 相关监管在我国正在不断完善，绿色金融相关标准与机制也在逐步健全。2022 年，证监会发布的上市公司投资者关系管理工作指引（2022），首次把“公司的环境、社会和治理信息”纳入其中；国务院国资委成立“社会责任局”，指导所监管企业履行社会责任、践行 ESG 理念，并制定印发提高央企控股上市公司质量工作方案，要求中央企业集团公司要进一步完善 ESG 工作机制，提升 ESG 绩效，推动更多央企控股上市公司披露 ESG 专项报告，力争到 2023 年相关专项报告披露“全覆盖”；银保监会印发银行业保险业绿色金融指引，要求银行保险机构应将ESG 要求纳入管理流程和全面风险管理体系，银行保险机构不仅要对客户本身 ESG 风险进行评估，还需要重点关注客户的上下游承包商、供应商的 ESG 风险。 金融机构在 ESG 发展中具有特殊地位，它的支持是国民经济实现在ESG 理念下的新发展方式的有力保障，在引导资金投入绿色低碳领域方面承担着举足轻重的作用。根据中国绿色金融委员会测算，到 2050 年，中国在 绿色低碳领域的投资需求将达到 487 万亿元，其中实现 2030 碳达峰目标就需要投入近 200 万亿元。金融机构积极践行 ESG 投资，通过金融手段支持实体经济碳中和转型，既是响应国家政策的号召，也能够获得长期投资回报；绿色金融的推广带动了 ESG 投资理念在中国资本市场的崛起。我们看到截至 2023 年 6 月底，已有103 家资管机构加入 PRI。社保基金也已经“下场”支持 ESG 投资，开始面向国内公募基金公司就 ESG 投资组合招标。 03 中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 序言 国投瑞银积极开展 ESG 投资实践 作为联合国负责任投资原则（UNPRI）的签署机构，我们牢牢把握中国资本市场 ESG 投资发展新机遇，推动负责任投资理念的推广与实践，承诺将遵照 UNPRI 的六大负责任投资原则开展投资。同时，我们也是中国境内第五家加入亚洲公司治理协会（ACGA）的公募基金公司，持续将环境保护、社会责任与公司治理这三项因素 纳入投资考量，为投资决策及风险管理提供更前瞻、深入的分析方向。截至 2022 年底，我们负责任投资政策所覆盖资产管理规模达 390.80 亿元，占总体资产管理规模 30.6。 气候变化方面，我们是气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的支持机构，以及境内首家签署净零排放资产管理倡议（NZAM）的公募机构，承诺于 2023 年提出净零排放中期目标，力争在 2050 年管理的所有资产均实现净零排放目标，并且我们将致力于在固定收益投资流程中实现 ESG 整合，履行资产管理人的社会责任，与投资人共同分享长期可持续的投资效益。 为传达 ESG 投资的优势和潜力，分享我们在 ESG 投资中的研究成果，我们推出中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023，以 ESG 投资外部要求、国内外资管行业 ESG 投资现状及趋势为核心，清晰呈现国内外资管行业ESG 投资的监管要求、行业现状及趋势，并总结分析国内外资管同业 ESG 投资的实战经验，为资管行业践行ESG 投资提供借鉴，并帮助投资者在追求可持续发展和财务回报之间找到平衡。 结语 鉴往知来，砥砺前行。作为 ESG 投资坚定的践行者，国投瑞银此次推出中国资管行业 ESG 发展研究报告2023，既是对国际国内 ESG 投资实践的有效总结，也蕴含了对未来中国ESG 投资市场发展的美好希冀。愿各方携手，共同推动中国 ESG 投资发展进程，为高质量发展添砖加瓦。 国投瑞银总经理 王彦杰 中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 04 序言 05 中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 ESG 投资外部要求 资管行业 在 ESG 投资生态圈内，我们将参与机构分为高度参与的内圈和对 ESG 投资影响重大的外圈，其中内圈参与者按照产业链上下游的顺序分为资产所有者、资产管理者、被投企业，外圈参与者包括国际组织、监管机构、政府部门，此外 ESG 研究及评级机构被视为 ESG 投资生态中重要的桥梁。本章以监管机构对ESG 投资的要求为切入点，从国际、国内两个方面总结目前 ESG 投资相关政策要点，建议中国资管机构可借鉴国际 ESG 投资、信息披露、可持续金融的实战经验，结合中国 ESG 投资的政策需求，充分把握ESG 投资机遇和识别管理 ESG 投资相关风险。 资管行业 ESG 投资外部要求 | 第一章 中国资管行业 ESG 发展研究报告 2023 06 ESG 投资相关定义 自 2000 年联合国千年首脑会议上通