利率金融工程学是一门科学

利率LIBOR市埸模型（LMM）理舆用 培哥||程招生简章 的 利率金融工程擘是一F月科擘，它是言平僵债券舆相II利率衍生性商 品（包括结横型商品）,业提供相H规避利率J1除策略。它的理 甚少舄阈内矜界及孥荷界所熟悉,因舄它的理可算是敷理 射■矜孥（或稠敷理金融擘,Mathematical Finance ）的镇域之一。 它包括rp多不容易了解的利率理模型,有些甚至是很抽象的高 等檄率敷擘理但没有利率理模型，我仍很作 合理的言平僵及崭找出理想的利率避策略,更不上利率商 品的金融食J新。此外，一味忽略理it或探用脆弱的模型做舄言平僵 及金融食」新的基磴是非常危除的不智之奉,因舄可能增加的凰除 照法事先K知，利率商品言平僵被扭曲，可能辱致桎大的 本程的主要目的是要提供理的一侗播糅。在理方 面，11取重要的利率理模型，介藉它的基本理特徵及僵缺 ,尤其是tt最近畿展完成的LIBOR市埸模型理作言羊左田的介 i ,业雁用於各椒利率商品的言平僵,ft如Caps/Floors, Swaps, Swaptions, CMS, Quanto Caps/Floors, Quanto Swaptions, Quanto CMS, In Advance Caps/Floors, Anto Caps, DefeiTed Caps, Ratchefs 等利率商品的言昌I ,莹介藉利率商品侗案之分析。彳楚II到尾注重 理用的平衡。 V- MLJ 此外，不管是在理方面或用方面，本程将畲不厩其 的逐步介藉理的推尊及其用，将抽象的tHl及檄率测度换 理加以具醴化，业雁用於各椒利率商品的言平僵，以期者能 狗了解其中奥妙之虚,而不因敷擘而劄步。因此，本程用於 欲利率LMM理模型有初步的者，同B寺也用於利率 衍生性商品的高陪交易人景,欲建立健全的理背景，以提升自 身的交易判if能力。富然本程也是用於镇士及博士擘生有利 率理模型及JB用程的扎根，是不可或缺的程。 员才矜工程 研常中心 立政一治 参岬象0）券、期行、保除等各金融相人景。 ◎大事院校财矜、金融、企管、敷擘等相II科系研究生。 参加资格大暮快,略懂微稹分。 AS 主人| 隗松男博士 阈立政治大孥金融系教授 政大程研究中心主任 台湾金融工程理事畏 （曾任美阈焉里藤大金融博士研究所主任七年） 五、 程特色 1. 由浇入深言羊左田分析，使孥景能了解程的理及分析技巧。 2. 以上的架横,解就数擘及统菁十的推辱，莹解释其所H 含的mm概念。 3. 既不需要任何褪雅的稹分，亦不必涉及偏微分方程式的袒雅程 序，11用筒罩的敷擘工具决定新金融商品的合理僵格。 4. 使参加者微底掌握衍生性金融商品理的分析技巧,莹可it步 食I新遹合投资人需求的各椒新金融商品，分析僵格除。 5. 藉由程理有的金融商品，得以it行避除、套利的 操作，猴取超额利鸿。 六、 上寺冏97/3/5-97/4/16 （ 4/4 停一次）（晚冏 1830 2130 ） 每53三及五上,共ft 12次，36小畤。缺寺敷未超 9小畤者本中英文 七、上地黠政大公企中心C-B01教室 台北市金莘街187虢。 八、程内容教材舄「利率金融工程j（害籍由本畲提供* tHl辑换、檄率测度辑换典11撑 筒介、 自我融资策略之IB念、檄率测度辑 换、之雁用 、Vasicek利率模型筒介、零息值券舆零息殖利率曲 Vasicek 模型。 三、CIR利率模型筒介、CIR模型的来源、CIR模型的利率 檄率分配、CIR利率檄率分配的特性。 六、HJM利率模型递期利率模型 筒介、递期利率程、零息11券随檄 程、照套利彳度件、Gaussian HJM模型、 Markovian HJM模型、HJM递期利率的可 能冏题 七、LIBOR市埸模型BGM Model 筒介、模型所需的定羲及假有殳、LIBOR市 埸模型的建立、逮期檄率浏］度下LIBOR的程遏程 利率58捍11 篇LIBOR Market Model U1 BDT利率模型 筒介、模型假1S及特徵、模型建横、利率 二元榭建横簸例、BDT之等模 型 五、利率衍生性商品II因子模型 Hull-White 筒介、罩引子利率模型、折僵11券言平僵、 僮券iUf的言平僵、利率利率期敷估言十 J\ 利率之言平僵Caps, Floors, IRS 及 Swaptions 筒介、Caps 及 Caplets 有平 11、Floors 及 Floorlets Pil.利率交揆契的菁平僵利率交 摸ii撑罹言平僵、利率的避除 九、常见的利率衍生性商品筒介、付型交换契的、付型利率上限 （下限）邀撑罹、延付型上限（下限）il撑 槌、自勤型利率上限（下限）iiwm.固定 期利率交（ CMS X K方浮勤利率倩券 （Ratchets） 十、Quanto Caps/Floors, Quanto Swaps and Quanto CMS 筒介、Quanto Caplets/FlooHets、QuantoCaps/Floors、Quanto Swaps、Quanto CMS 十一、医率ni）利率交筒介、定羲及符耽、本阈及外阈交换率 之mm程、言平僵模型、凸性整项（ 率速勤修正项） 十二 美元［1冏保本票券之分 析十三、固定期利率交换利差券 九、参加费用每人新台23,000元（含秫1S氟教材、茶等）。 十、僵惠瓣法 1. 本律八折僵惠，收18,400元/人。 2. 售生回班享九折（20,70。元/人）僵惠,不得典其他僵惠饼用。 11 3. 孥生（解快可，但不含EMBA孥生）,乾名检附擘生影本, 收13,000元/人。 4. 二人同B寺乾名（不含孥生），享九折（20,700元/人鹰待。 三人同B寺乾名（不含擘生），八五折（19,550元/人）僵待。 U 四人同B寺乾名（不含擘生）,享八折（18,400元/人腹待。 同B寺乾名保指使用同一接乾名表。 十一、每班名额20人班，估班级人敷的35人（欲乾名H彳定速）。 十二、乾名瓣法填妥乾名表彳度，以傅真或E-mail乾名。 傅真享（ 02 ） 8661-0401 E-mail cafienccu.edu.two 十三、 1 .支票一II立即期支票邺寄至本畲。 2屉款一台北富邦行敦南分行737-102-001-233 抬中奉金融新奥豺矜工程孥畲 ★名额有限，乾名同畤完成缴H手,否则不予保 T.， r ★ 未前）88畤退出,扣除行政作棠费三千元，绘款以圈款 退JS ;恕不退款。 十四、相II事宜 IU 雷洽（02 ） 8661-7079林小姐 信箱 catlenccu.edu.tw。 利率金融工程孥培1|||程乾名表 Axfc. 雷言舌/手檄E-mail Add 公司