(股权会议讲义）私募股权退出机制

私私募募股股权权投投资资退退出出机机制制 第 1 页 共 12 页 一一、、私私募募股股权权投投资资方方式式 （一）直接投资 1、企业或个人直接与天津和光股权投资管理合伙企业（ 有限合伙）签署天津和光远见股权投资基金合伙协议（ 有限合伙）入伙协议书，作为有限合伙人投资 2、投资金额单一投资人投资金额为人民币500万元以上 第 2 页 共 12 页 （二）公司制间接持股投资 1、个人投资人共同出资组建一家新的投资有限公司，以 新公司的名义与天津和光股权投资管理合伙企业（有限合 伙）签署天津和光远见股权投资基金合伙协议（有限合 伙）入伙协议书，投资人作为新公司股东间接投资 2、投资金额单一投资人入股金额为人民币50万元以上 3、原则上新设立的投资有限公司股东不超过10人 第 3 页 共 12 页 二二、、投投资资款款入入资资流流程程 （一）直接投资 企业或个人 500万元以上投资款 直接与天津 和光股权投资管理合伙企业（有限合伙）签署天津和光 远见股权投资基金合伙协议（有限合伙）入伙协议书 封闭基金前投资款到位 银行托管 第 4 页 共 12 页 （二）公司制间接持股投资 个人 50万元以上投资款 入股设立新的投资有 限公司 以新公司名义投资 与天津和光股权投 资管理合伙企业（有限合伙）签署天津和光远见股权投 资基金合伙协议（有限合伙）入伙协议书 封闭基 金前入股资金到位 银行托管 第 5 页 共 12 页 三三、、投投资资退退出出方方式式 按照直接投资和公司制间接投资两种投资方式，其退出机 制有一定区别，具体如下 1、直接投资退出方式 A、上市退出 B、企业回购 C、股权转让为私募股权投资退出 第 6 页 共 12 页 2、公司制间接投资退出方式 投资期间，由郑州新民生投资担保有限公司提供履约担保， 如投资人因特殊原因需退出投资款项，提前15个工作日通 知新民生公司，由新民生公司引入新的投资人进入或在5 个工作日内代为支付退出投资款项。保证函格式如下 第 7 页 共 12 页 新新 民民 生生 投投 资资 担担 保保 私私 募募 基基 金金 保保 证证 函函 版版 式式 第 8 页 共 12 页 四四、、投投资资人人所所需需承承担担的的相相关关费费用用 1、直接投资 A、基金设立费认购金额的0.5； B、银行托管费0.1/年，以总募集金额为基础； C、基金公司固定管理费2/年，以总募集金额为基础； D、业绩分成基金净收益的20 说明以上费用均由天津和光股权投资管理合伙企业（有 限合伙）收取 第 9 页 共 12 页 2、公司制间接持股投资 A、基金设立费认购金额的0.5； B、银行托管费0.1/年，以总募集金额为基础； C、基金公司固定管理费2/年，以总募集金额为基础； D、业绩分成基金净收益的20 E、新设立投资有限公司管理费0.3/年，见下表以 注册资本金1000万元测算 第 10 页 共 12 页 项目名称金额 设立登记费8010元 验资费6800元 询证费200元 刻章费800元 开户费200元 组织机构代码证135元 税务登记证15元 印花税5155元 房屋租赁费500元/月30000元/5年 会计代理记账费500元/月月30000元/5年 年检审计费3000元/年15000元/5年 国税、地税800元/月48000元/5年 合计144315元 以注册资本金1000万元测算 第 11 页 共 12 页 F、担保费退出投资额的0.5/年，不足一年的按一 年收取。 说明基金设立费、银行托管费、基金公司固定管理费、 业绩分成四项由天津和光股权投资管理合伙企业（有限合 伙）收取。 新设立投资有限公司管理费、担保费由郑州新民生 投资担保有限公司收取。其中新设立投资有限公司管理 费先由郑州新民生投资担保有限公司代垫，每次分红结算 时收取。担保费在有投资人退出股份情形时收取。 第 12 页 共 12 页