百度金融_20160601_机器学习在投资中的应用

FSG金融服务事业群 FSG金融服务事业群 机器学习在投资中的应用 2016 年 6 月 FSG金融服务事业群 机器学习的应用场景 01 物理世界 传感器 3D 建模 机器学习 高性能计算 理解决策感知 智能硬件 机器人 自动驾驶 探索发现 3D 打印 搜索 广告 证券 互联网 索引知识 人 人机交互 FSG金融服务事业群 机器学习的演进过程是问题驱动、循环上升的 01 Linear / Non- Linear Regression Perception Logistic Reg NB Classifier Nearest Neighbors Decision Tree Neural Network 1900s 1960s 1980s - 1990s 1990s - Now 高 计 算 量 需 求 计 算 量 需 求 低 SVM Random Forest CNN / RNN Deep Learning 垃圾邮件识别垃圾邮件识别 信用卡审批信用卡审批 二分二分 / 多分问多分问 题题 推荐系统推荐系统 用户分类用户分类 医学辅助判断医学辅助判断 相对复杂的分类问题相对复杂的分类问题 语音语音 / 人脸人脸 / 图像识别图像识别 用户画像用户画像 / 衣食住行衣食住行 高度复杂的决策问题高度复杂的决策问题 FSG金融服务事业群 机器学习在金融领域的应用已覆盖风控、智能理财和投资 01 A.风险控制信贷风险、欺诈风险、运营风险 数据维度和量级的提升，使得机器学习能更精准的识别风险 B.智能化理财服务智能投顾、个性化资产配置建议 用户行为数据的不断丰富，使更了解客户需求的智能理财服务成为可能 C.量化投资自动交易策略、新量化因子的挖掘、多因子模型的改进 量化投资领域是机器学习技术一个非常天然的应用场景 FSG金融服务事业群 量化投资是机器学习的天然应用场景 01 存在隐含模式无法简单表达有足够数据 存在系统性影响 股价走势的关键 因素 无法表达或遍历 所有的投资模式 有多种时间维度 多个市场的历史 数据 机器学习的 先决条件 证券投资的 现实问题 FSG金融服务事业群 百度互联网证券部应运而生，成为专注于证券业务的科技团队 02 6 百度首个投资类垂直领域专业团队 ToC 产品百度股市通 机构产品大数据、策略合作 2015 年，百度互联网证券事业部成立， 专注于证券业务。同时组建金融工程组和 数据挖掘组，深挖百度大数据的投资价值 FSG金融服务事业群 我们从基础数据、投资因子和量化模型三个方面着手研究 02 基础数据 非结构化 结构化数据 搜索数据（ query 、 流量、点 击、 session ） 全网网页数据 / 财经 新闻 UGC 数据（股吧、雪 球） 交易所数据 公告及券商研究报告 其它结构化数据 / 数 据库 股票知识图谱 投资因子 对个股股价有影响的关键 信息结构化存储 例如，公司产品、股 东、行业上下游等相关 信息 生成独有因子，并对传统 因子进行增强 独有情绪、关注度因 子 独有各类预期因子 （重组、并购、分红 等） 机器增强的波动、成 长、动量、财务因子等 数 据 挖 掘 量化模型 策略实验 基于机器学习的因子综 合和参数调整 更智能的组合配权方式 及专门针对大数据的评 估体系 完全使用机器学习模型 定义投资问题 策略效果回测 自动化、流程化、模块化 策 略 输 出 多因子选股 CTA 择时 机器学习模型 策略 随着非结构化数据增加及可获取难度的提高，机器处理的优势日渐显现 02 特点容易获取、分析 举例交易数据、财务数据 特点获取成本高、技术门槛高 举例 1. 公司公告、调研报告、券商研报文本挖掘与语义分析技术 2. 社交、热点、新闻、事件大数据搜集技术、非结构化数据结构化 3. 搜索日志、网络舆情大数据处理技术、舆情分析技术 消费数据、供应链交互、物联网数据 结构化数据 非结构化数据 多维数据 FSG金融服务事业群 利用机器学习方法，可将数据加工为独特的投资因子 02 A.基于个股 / 行业 / 板块 / 热点概念搜索量的关注度因子 聚类算法利用股票相近属性进行热点概念聚类 B.基于财经新闻、券商研报语义分析的舆情因子 NLP 技术语义分析，关键信息抽取和正负向情感判断 C.基于机器学习技术提炼的经典量化投资因子 Boosting 技术聚合高相似度的同类因子，提升因子贡献 FSG金融服务事业群 百度大数据因子与传统金融因子相关性非常低 02 NetProfNetProf itYOYitYOY NetAsseNetAsse tYOYtYOY NetCashNetCash FlowOpeFlowOpe rYOYrYOY ROEYOYROEYOYROEROE DividenDividen dRatioTdRatioT otalotal logTotallogTotal MarketVaMarketVa l l logFreeMlogFreeM arketValarketVal TLToTATLToTA PETTMPETTMPEPEPBPB CurrenCurren tRatiotRatio YOYYOY CashFlowCashFlow OperPerVOperPerV aluealue F1F1F2F2F3F3F4F4F5F5F6F6F7F7F8F8 NetProfitYOYNetProfitYOY 0.38 0.10 0.88 0.45 0.06 0.15 0.10 -0.02 0.04 0.02 0.19 0.07 -0.05 -0.02 0.04 -0.01 -0.02 0.01 -0.02 0.07 0.02 NetAssetYOYNetAssetYOY -0.02 0.20 0.57 0.23 0.31 0.17 -0.05 -0.01 -0.10 0.22 0.28 -0.04 -0.08 0.06 -0.01 -0.06 0.02 -0.04 0.00 0.01 NetCashFlowOperYOYNetCashFlowOperYOY 0.11 0.07 0.03 0.03 0.03 0.00 -0.02 0.00 -0.02 -0.05 0.04 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 -0.01 0.02 -0.01 ROEYOYROEYOY 0.39 0.06 0.11 0.10 0.00 0.07 0.03 0.11 -0.01 -0.03 0.00 0.05 -0.01 -0.01 0.01 -0.03 0.07 0.00 ROEROE 0.46 0.39 0.26 -0.10 -0.15 -0.27 0.16 0.09 0.03 -0.13 0.06 -0.01 -0.12 0.02 -0.08 0.02 -0.03 DividendRatioTotalDividendRatioTotal 0.27 0.19 -0.14 -0.20 -0.36 -0