2022年元宇宙全球年度报告（202页干货）-北大&安信-2022.1.1-202页

北京大学安信元宇宙研究院 元宇宙2022蓄积的力量 北京大学汇丰商学院商业模式研究中心 安信证券元宇宙研究院 2022年1月1日 魏炜、焦娟、冯静静、王利慧、王晶晶、马良、赵阳、张真祯 特别支持赵国栋、徐远重、毛永丰、易欢欢 目录 元宇宙的2022年，何以至关重要 2021年穿云箭已现 2023年-2024年千军万马来相见 2022年听，分歧期里的紧锣密鼓声 分歧期重“质”，淬炼真金的“三昧真火” 元宇宙与游戏的两大本质区别、元宇宙的两大本质重构 中美各有优势盘，中国的当下优势与中期希冀 从六大板块的产业轮动顺序，看20家巨头的布局、2022年走向 蓄积的力量将何在2022年里见真章 新硬件主义硬件的广视角 虚拟数字人与NFT中国版本与美国版本的最先落地 底层架构2022年的望眼欲穿 合围的力量AI、后端基建 研究 思路 01 02 03 核心观点 ◆怎样正确地看待元宇宙这一新事物客观来说，元宇宙同时兼具进步性与退步性，其进步性在于人的感官体验维度增加，退步的地 方在于便携性与性价比，只有当进步性远超退步性的时候，元宇宙才能发展顺遂。 ◆为什么不管多难也要发展元宇宙互联网陷入了内卷化的负向循环，不同形态的内容，其分发、商业化的逻辑走向高度一致，在内 容载体、用户体验、传播、场景、交互等方面都进入瓶颈期；当前的互联网已经不能称之为先进生产力，互联网的内容形态对用户 的吸引力明显下挫，剧本杀、盲盒等成为争夺用户时长与可支配收入的强势对手盘；元宇宙增加用户体验的维度，孕育出的新内容 形态有望具备“碾压式”的竞争力。 ◆历史唯物主义角度，经典互联网在时间性上已达极限，元宇宙为经典互联网增加了空间性维度，它将赋予用户时空拓展层面上的全 新体验、价值，为用户创造沉浸式、交互式、更多感官维度的体验将是元宇宙的技术主脉络。 ◆如无必要，勿做加法。智能手机之所以拥有最广泛的普及度，在于手机以一“机”之力替代了几十种硬件/产品/用品，元宇宙时代的 硬件也需要这样的“投名状”，只有当元宇宙的真命“硬件”成为通用型生产力工具，而不仅是娱乐向的垂类工具时，这才是元宇 宙及其硬件的高光时刻。 ◆供给决定需求或将是元宇宙未来运行的“法则”，科技向善是主观选择、是一种供给；科技向善第一公式yfx，x用户时长， 如何善待用户基于信任所放置的其时长，是互联网/移动互联网时代我们尚未解答好的一道送分题。 ◆风险提示海外疫情控制不及预期；中美贸易摩擦；反垄断监管趋严风险；流动性环境收紧超预期；海外市场竞争加剧。 PART 01 元宇宙的2022年，何以至关重要 2021年穿云箭已现 2023年-2024年千军万马来相见 2022年听，分歧期里的紧锣密鼓声 2016、2019、2021是三大关键时间点 为什么2021年元宇宙成为市场关注焦点XR成为元宇宙入口，离不开相关技术的成熟及催化，2016、2019、2021是三大关键时间节点 2019年头显一体机Oculus Quest 1发 售，2020年10月Oculus Quest 2发售 2016年消费级Oculus Rift发售 2014年行业开始发展Facebook、微软、索尼、三星、HTC 等大厂入局，2015-2016年市场热度达到阶段性高点 2016-2018年进入低谷期2016年，VR/AR行业的火热昙花一 现归于泡沫，主要系技术发展仍处于初级沉浸阶段 2019年跨越低谷开始复苏随着VR/AR技术持续进步、5G部 署，Oculus Quest、Valve Index等发售，尤其是Facebook 推出的Oculus Quest带来体验的大幅提升 VR技术上的突破，最近一次是2019年 2020年VR/AR产业链各环节成熟度提升Oculus Quest 2为代 表的消费级VR设备需求增长强劲，爆款VR游戏如Half-Life Alyx 等涌现 自2020年起，疫情推动居家需求上升，越来越多的线下场景被 数字化，为元宇宙概念做好了铺垫 疫情一定程度上改变了企业办公模式，2021年9月，Microsoft CEO Satya Nadella在演讲中提出了“企业元宇宙”这一新概念 2021年火爆的触发因素更多是社会层面诸多因素的共振，如疫情等 2016年10月，PS VR全球发售 2021年5月，VIVE发布了旗下 第三款VR一体机VIVE Focus 3 2021年4月Pico Neo 3 发售，售价2499元起 资料来源索尼、Oculus、Pico、HTCVive官网 全球销量第一的 Oculus Quest 2 意义重大 ⚫性能提升2020年10月，Facebook推出Oculus Quest 2，相较于2019年的 Oculus Quest 1，Oculus Quest 2 不仅是一款例行升级的产品，而是围绕视觉 方面的全面升级，有以下几点升级引发了重点关注 配备更强的高通XR2芯片、6GB内存，规格一跃成为最强阵营 屏幕由OLED改为LCD，分辨率、刷新率更高，透镜有所变化 ⚫价格下降Oculus Quest 2起售价为299美元，相较于1代降低100美元 2020年10月发售的 Oculus Quest 2不完美，但很优秀 定价299美元的Quest 2极具性价比，最大的意义在于保证硬件体验良好的同时降低了 售价，而不是保持售价不变但把配置堆得更高，Quest 2对于Facebook自身、用户以 及行业而言，都具备重大的意义 对于Facebook而言，一方面硬件规格大幅提升，另一方面价格大幅降低， 是Facebook进一步打开C端VR市场更明确的方式，彰显了Facebook要做 VR的坚定决心 对于用户而言，299美元的 Quest 2 可以让更多的人接触到 VR 对于行业而言，Quest 2 定价与配置增减的背后是基于Facebook强大的资 金实力，Facebook不惜用补贴的策略来布局未来的VR生态，给VR创企带来 更大压力与动力，鞭策其加快步伐 意义重大 Quest 2（左）与 Quest 1（右）对比 资料来源VR陀螺 参数Oculus Quest 2Oculus Quest 1 屏幕LCDOLED 分辨率1832x19201440 x1660 刷新率90Hz需手动开启72Hz 芯片高通XR2高通835 RAM6G4G 电池续航2-3小时2-3小时 IPD（物理调节）58mm,63mm,68mm58-72mm 重量（实测）507g571g 存储64GB/256GB64GB/128GB 佩戴布质头戴硅胶倒三角头戴 佩戴 尾部拉伸捆绑 （环绕式头戴可另外购买） 侧边魔力贴 VR/AR产业的硬件、软件、内容、应用均会重构 ⚫回望2016、2019、2021年这三大关键时间点，尤其是Oculus Quest 2 的发布及其在2021年的销量大幅增长，带动整个互联网生态圈进入 新的硬件时代VR/AR元宇宙。 ⚫下一代计算平台的产业轮动周期已然开启，新硬件主义的研究思路下，2021年及以后，VR/AR产业的硬件、软件、内容、应用等均