高端EV洞察报告(2021版)-易车研究院-202012

高端EV就像一朵带刺的玫瑰 高端纯电动车洞察报告2021版 发布时间2020年12月1日 团队成员 周丽君李懿欣 首席分析师行业分析师 王捷 行业分析师 蒋若薇 见习分析师/市场专员 2020年随着特斯拉、蔚来等的在华销量快速崛起，高端EV车市一下子就火了，相关上市公司股价 飙升。沃尔沃的极星、东风的岚图、北汽的极狐、上汽的智己等新品牌纷纷涌入，奔驰、宝马、奥迪等 传统高端品牌，也纷纷加速电动化进程。 当我们把各家高端EV车企的在华预期销量或产能规划简单加总后，着实惊了一下，2025年轻松突 破200万辆，疑惑这是一场盛宴还是泡沫。 本报告主要明确三个问题20212025年中国高端EV车市的基本走势；高端EV车市的核心动力与 隐患；高端EV车市的用户结构。为相关车企的销量预判、产品规划、市场营销、渠道建设等提供部分参 考。 2020年底与2021年初，易车研究院将集中精力创作“细分车市”选题的系列报告，本期聚焦“高端 EV”。内容不足之处，大家多指点与批评。 前 言 高端EV加速爆发，2025年销量能否突破100万辆  2016-2019年整体价区高于25万元的高端EV车市持续高增长，2019年终端销量近8万辆，进入2020年，随着特斯拉、蔚来等品牌的快速发 力，高端EV车市加速爆发，前三季度销量13.15万辆，全年有望突破18万辆冲击20万辆；  2021-2025年，特斯拉、蔚来、宝马、奥迪等诸多品牌将持续加码，岚图、ARCFOX等新品牌也将持续涌入，再加电动车技术不断成熟与增 换购用户不断增加等因素刺激，高端EV车市的年销量能否突破100万辆 0 20 40 60 80 100 120 20162017201820192020E20212022202320242025 2016-2020年中国乘用车高端EV终端销量走势万辆 数据来源新车交强险 数据说明高端EV包含1、高端品牌所有纯电动车型，其中高端品牌是指2020年前10月整体价区高于25万元的品牌，如特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、蔚来、 ARCFOX等； 2、高端纯电动车型，是指2020年前10月品牌整体价区低于25万元，但补贴后售价高于25万元的纯电动车型，如比亚迪汉、小鹏P7、 Aion LX、荣威MARVEL X等；3、理想汽 车为增程动力，不在本报告分析范畴 特斯拉异军突起，新势力频频发力 4.54 2.07 0.82 0.34 0.28 特斯拉 蔚来 红旗 比亚迪 腾势 2019年高端EV品牌终端 销量TOP5万辆 3.39 1.15 0.95 0.93 0.82 Model 3 蔚来ES6 Model X 蔚来ES8 红旗E-HS3 2019年高端EV车型终端 销量TOP5万辆 8.68 2.63 0.68 0.45 0.42 特斯拉 蔚来 小鹏 比亚迪 奥迪 2020年前三季度高端EV品 牌终端销量TOP5万辆 8.22 2.03 0.68 0.60 0.41 Model 3 蔚来ES6 小鹏P7 蔚来ES8 Model X 2020年前三季度高端EV车 型终端销量TOP5万辆  2020年前三季度，Model 3的终端销量突破8万辆，全年将突破10万辆，领军中国高端EV车市排行榜  ES6、P7等新势力的纯电动车型频频发力，2020年前三季度纷纷跃居中国高端EV车型TOP5行列 数据来源新车交强险 13.1813.68 0 20 40 60 80 100 2019年2020年前三季度 中国乘用车大盘限购与非限购城 市终端销量占比分布 限购城市非限购城市 37.33 38.74 0 20 40 60 80 100 2019年2020年前三季度 EV大盘限购与非限购城市终端销 量占比分布 限购城市非限购城市 57.18 54.68 0 20 40 60 80 100 2019年2020年前三季度 高端EV限购与非限购城市终端销 量占比分布 限购城市非限购城市 高端EV销量仍集中限购城市，但市场持续下沉  2020年前三季度高端EV在限购城市的占比为54.68，显著高于乘用车大盘和EV大盘在限购城市的占比  无论乘用车大盘还是EV大盘，对比2019年，两者2020年前三季度在限购城市的销量占比都有小幅提升，唯独高端EV呈现下滑走势，加速向 非限购城市等低级别车市渗透 数据来源新车交强险 强化战略高端品牌纷纷强化电动车战略，助力中国高端EV 持续上量，但未来5年相关车企不宜操之过急或孤注一掷 2019年，宝马宣布提前两年实现既定电动车战略，2023年推25 款电动车，超一半是纯电； 宝马很快将最新蓝图带到中国，提出“在中国，为中国，为全 球”的战略主张。2020年宝马加速电动车战略在华落地，于年底 正式上市国产版纯电宝马iX3 部分高端EV品牌战略规划与目标 数据说明1、2025年高端EV销量为基于厂家战略规划等做的预判； 2、比亚迪等2020年整体价区低于25万元的品牌，仅包含高端EV车型  2021年特斯拉在华产能达50万辆，2025年将突破100万辆，为销量持续提升提供基本保障；未来5年，奥迪、奔驰、宝马的电动化预期销量 占比将升至25-30，理论上，届时三者在华的各自电动车销量将达20-30万辆；蔚来如能保持良好走势，2025年销量将突破20万辆；  综合各家的乐观预判，2025年中国高端EV的预期销量将超过200万辆，但这些目标还得经受市场考验，我们保守估计100万辆，建议车企不 宜操之过急或孤注一掷，在充分尊重双积分等政策因素的前提下，有效兼顾燃油车与电动车的和谐发展  中国车市与欧美车市发展状况千差万别，前者处于初级普及阶段，奥迪、奔驰、宝马等不宜将全球欧洲标准电动车战略生搬硬套至中国车 市，应积极提炼有中国特色的电动化进程，进一步挖掘长城宝马、吉利奔驰、江淮大众等既有电动车项目的合作空间 2025年部分品牌高端EV在华销量预估 万辆 品牌销量预估 特斯拉100 宝马30 奔驰25 蔚来20 奥迪20 比亚迪10 小鹏10 沃尔沃10 红旗8 岚图5 ARCFOX5 2020年，马斯克在股东大会透露，2030年特斯拉将生产2000万辆 新能源车; 中国毫无疑问是特斯拉实现长期战略目标的核心市场，2021年特 斯拉在华产能将达到50万辆，将持续国产Model Y等重磅车型 2019年奔驰发布新战略2039愿景，2039年着力实现碳中 和。2020年11月，奔驰加码电动车战略电动为先，致力于全 系产品及各细分市场的电动化，推全新专属电动车型平台； 期间奔驰加速在华电动化布局，加强与宁德、孚能等的合作。强调 中国是奔驰的技术创新中心，是奔驰电动化和数字化的核心 研发投入新车投放资本涌入产能提升 4641 1987 968 859 835 766 670 616 582 515 特斯拉 丰田 大众 戴姆勒 奥迪 比亚迪 蔚来 通用 宝马 法拉利 2020年全球车企市值 TOP10亿美元 0 20 40 60 80 100 2020-2022年部分高端EV产能规